General Catalyst mendorong India dengan merger Venture Highway

General Catalyst, sebuah grup modal ventura Silicon Valley, memperluas kehadirannya di India dengan bekerja sama dengan perusahaan ventura lokal dan mengalokasikan lebih dari $500 juta untuk investasi di negara dengan populasi terbesar di dunia.

Grup modal ventura AS bergabung dengan Venture Highway, sebuah perusahaan yang berbasis di India yang investasinya meliputi startup perdagangan sosial Meesho Dan Pasar industri B2B Moglix. TechCrunch melaporkan tentang pembicaraan dua perusahaan ventura untuk mencapai kesepakatan di Januari.

Kesepakatan itu akan membuat entitas gabungan merencanakan strategi investasi multi-tahap baru untuk General Catalyst di India, yang mencakup pemeriksaan awal hingga tahap pertumbuhan di seluruh industri, kata pendiri Venture Highway Neeraj Arora dan GP-nya Priya Mohan kepada TechCrunch dalam sebuah wawancara bersama.

Venture Highway, yang mengumpulkan $78,6 juta untuk dana kedua pada tahun 2020, secara tradisional berfokus pada investasi tahap awal. Sebagai bagian dari tim General Catalyst, mereka juga akan memperluas kewenangannya untuk mencakup inkubasi startup, sebuah wilayah yang relatif belum dipetakan di negara ini. “Visi kami adalah menjadi bagian dari membangun sejumlah perusahaan yang tidak hanya akan go public tetapi juga menggerakkan perekonomian,” kata Mohan.

General Catalyst berencana untuk berinvestasi antara $500 juta hingga $1 miliar di India selama tiga tahun ke depan, kata Arora, yang sebelumnya menjabat sebagai chief business officer di WhatsApp dan memainkan peran penting dalam penjualan aplikasi pesan instan ke Meta.

Alokasi baru ini menempatkan General Catalyst di antara perusahaan modal ventura terbesar di India, bersama dengan perusahaan seperti Lightspeed, Accel, Elevation, dan Nexus, yang masing-masing telah mengumpulkan dana antara $500 juta dan $700 juta baru-baru ini. Peak XV Partners (sebelumnya Sequoia India dan Asia Tenggara) memimpin dengan dana sebesar $2 miliar untuk diterapkan di negara tersebut.

General Catalyst tidak mengakuisisi kepemilikan portofolio startup Venture Highway di masa lalu, tetapi akan menganggapnya sebagai “bagian dari portofolio GC di masa depan,” kata CEO General Catalyst Taneja dalam sebuah wawancara dengan TechCrunch.

“Kami ingin mendukung mereka dengan cara yang sama seperti kami mendukung perusahaan kami di India atau di mana pun di dunia,” katanya.

Kedua perusahaan ini mulai menjajaki cara untuk berkolaborasi beberapa tahun yang lalu, namun mereka merasa waktunya sudah tepat. “Kami bisa keluar dan mengumpulkan lebih banyak modal. Itu adalah salah satu opsi yang ada. Namun jika dipikir dari prinsip pertama, ketika kami memikirkan peluang yang ada di India saat ini, dan apa ambisi kami, masuk akal bagi kami untuk bergandengan tangan dengan General Catalyst,” kata Arora.

India, yang mengalami pertumbuhan PDB sebesar 8,2% pada tahun fiskal yang berakhir bulan Maret, telah mengokohkan dirinya sebagai negara dengan pertumbuhan ekonomi tercepat di dunia selama dekade terakhir. Perubahan kebijakan yang menguntungkan telah mendorong pertumbuhan berbagai industri dan menarik beberapa investor terbesar di dunia.

SoftBank, Tiger Global, Peak XV, Lightspeed, Accel, dan lainnya telah mengerahkan dana sebesar $100 miliar ke perusahaan rintisan teknologi di India dalam lima tahun terakhir, dan mulai merasakan manfaatnya seiring banyaknya perusahaan India yang melakukan IPO. Tetapi “pengembalian modal di India telah menurun secara historis,” kata Scott Shleifer dari Tiger Global pada pertemuan virtual dengan pengusaha India tahun lalu.

India bukanlah wilayah baru bagi General Catalyst, yang telah berinvestasi di negara tersebut selama lebih dari satu dekade. Portofolionya mencakup fintech unicorn CRED, pasar mobil bekas Spinny, dan startup teknologi kesehatan Orange Health. Perusahaan tersebut baru-baru ini memimpin putaran pendanaan dengan konglomerat India Tata di Alsym Energy, sebuah perusahaan yang mengembangkan baterai isi ulang generasi berikutnya yang tidak mudah terbakar.

Taneja mengantisipasi lebih banyak kemitraan dengan konglomerat India di masa depan. “Saya yakin banyak konglomerat di India yang sangat berwirausaha dan akan memainkan peran penting dalam peluang pertumbuhan India,” katanya. “Beberapa peluang yang ingin kami investasikan atau bantu bangun di India, mungkin masuk akal untuk berkolaborasi secara radikal dengan mereka.”

Ia menambahkan: “Kami memiliki keyakinan mendalam bahwa ketika Anda melakukan transformasi industri, di mana pun Anda berada, Anda harus bekerja sama dengan para pemimpin industri. Kami melakukan itu dalam perawatan kesehatan di sini [in the U.S.] dengan banyaknya sistem layanan kesehatan, kami secara aktif bekerja sama dengan berbagai pemerintah dalam hal kebijakan dan permasalahan serta hal-hal seperti AI.”

Pengumuman hari Kamis ini mengikuti langkah serupa yang dilakukan General Catalyst di Eropa tahun lalu, ketika perusahaan tersebut mengumumkan rencana untuk melakukan hal tersebut bergabung dengan perusahaan ventura yang berbasis di Berlin, La Famiglia. Taneja menolak berkomentar apakah perusahaannya akan berupaya meniru model tersebut di pasar lain.